Oura'nın Halka Arzı: Büyük Pay Hissedarların
Akıllı yüzük denince akla gelen ilk markalardan Oura, halka arz (IPO) sürecinde önemli bir adım attı. Şirket, 2,2 milyar dolar (yaklaşık 110 milyar TL) toplamayı hedefliyor. Ancak bu arzın büyük bölümü mevcut hissedarlara gidecek gibi görünüyor. Güncellenen IPO dosyasına göre, Oura ve hissedarları toplam 50 milyon hisse satışa sunuyor. Hisse başı fiyat aralığı 40 ila 44 dolar (yaklaşık 2.000 TL ile 2.100 TL) arasında belirlenmiş. Ancak satılacak hisselerin 36,5 milyonu, yani neredeyse üçte ikisi mevcut hissedarlara ait. Bu da halka arzın aslında bir "çıkış" kapısı olduğunu gösteriyor.
Forerunner Ventures'ın Büyük Satışı
Eğer hisse fiyatı 42 dolar (yaklaşık 2.000 TL) gibi orta noktadan belirlenirse, hissedarlar yaklaşık 1,53 milyar dolar (yaklaşık 70 milyar TL) elde edecek. Şirketin kasasına ise yaklaşık 567 milyon dolar (yaklaşık 28 milyar TL) girecek. Bu tutarın büyük kısmı, şirketin ikinci büyük hissedarı olan Forerunner Ventures'a gidecek. Forerunner, elindeki %9,3'lük payı (yaklaşık 28,7 milyon hisse) satarak 1,20 milyar dolar (yaklaşık 60 milyar TL) kazanmayı planlıyor. Bu, mevcut hissedarların sattığı hisselerin neredeyse %80'ini oluşturuyor. Forerunner, Oura'ya ilk kez 2020'deki 28 milyon dolarlık (yaklaşık 1.400 TL) B Serisi turunda yatırım yapmıştı.
Şirket Neden Halka Arz Ediyor?
Oura bu halka arzı bir fon toplama etkinliği olarak görmüyor. Orta nokta olan 42 dolardan şirketin net gelirinin 532,6 milyon dolar olması bekleniyor. Ancak bu tutarın 526,4 milyon doları, çalışanlara verilen hisse senedi haklarının vergi yükümlülüklerini ödemek için kullanılacak. Şirkete genel kurumsal giderler için yalnızca 6,2 milyon dolar kalacak. Bu durum, Oura'nın aslında erken yatırımcılarına çıkış sağlamak için halka arzı kullandığını gösteriyor. Ayrıca şirket, borçlanmaya gitmeden veya nakit rezervlerine dokunmadan (Haziran sonunda 372 milyon dolar nakit vardı) vergi yükümlülüklerini yerine getirmiş olacak.
Abonelik Gelirleri ve Büyüme
Oura hızla büyüyor ve abonelik gelirleri giderek daha önemli hale geliyor. Üyelik işi, %89 brüt kar marjıyla oldukça kârlı görünüyor. Üyelik geliri iki kat artarak 240,5 milyon dolara ulaştı ve toplam satışların yaklaşık %20'sini oluşturuyor. Donanım hâlâ şirketin ana gelir kaynağı: 974 milyon dolar. Oura, 30 Eylül'de sona eren mali yılı yaklaşık 5,7 milyon ödeyen üyeyle kapatmayı bekliyor. Bu, bir önceki yıla göre neredeyse iki kat artış anlamına geliyor. Halka arzın en yüksek fiyattan gerçekleşmesi durumunda Oura'nın piyasa değeri 14,1 milyar dolara ulaşabilir. Şirket, Ekim 2025'te Fidelity liderliğindeki 900 milyon dolarlık turda yaklaşık 11 milyar dolar değerlemeyle değerlendirilmişti. Bundan bir yıl önce ise 5,2 milyar dolar değerleme ile 200 milyon dolar toplamıştı. PitchBook'a göre şirket bugüne kadar toplamda yaklaşık 2,06 milyar dolar fon topladı.
Henüz yorum yok — ilk yorumu sen yaz!